债券发行的方式与利率？

一、债券发行的方式与利率？

1.企业债的发行 企业债券的承销在我国的发展还不是很成熟,其中国家开发银行是国内唯一一家同时具有承销企业债券和短期债券资格的承销商。

2.国债的发行 国债发行按是否有金融中介机构参与出售的标准来看,有直接发行与间接发行之分,其中间接发行又包括代销、承购包销、招标发行和拍卖发行四种方式。债券发行利率与市场因素的关系越来越密切，这些因素有的直接作用与债券发行利率。

二、为什么要发行浮动利率的债券？

这是由于债券利率随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异，使发行人的成本和投资者的收益与市场变动趋势相一致。

但债券利率的这种浮动性，也使发行人的实际成本和投资者的实际收益事前带有很大的不确定性，从而导致较高的风险。

三、为什么票面利率大于市场利率时,债券溢价发行？

当票面利率大于市场利率时，说明债券发行主体在未来所付出的利息相对市场平均水平高，作为弥补，相对发行的价格也高。溢价发行价格减去票面价格就是给发行主体的补偿金。

1、市场利率对债券价格有重要影响。一般来说，市场利率提高，债券价格下跌；市场利率降低，债券价格有上涨趋势。而利率的走势要受到多种因素的影响。

2、公开市场操作方式有两种：债券现货交易和回购交易。当央行持续买入债券，市场利率会下降；当央行持续卖出债券，市场利率将上升。当央行持续进行正回购操作，利率会呈现向上的趋势；当央行持续进行逆回购操作，利率就会呈现向下的趋势。

3、市场因素的作用 资金的集中程度。如果资金的集中程度很高，都集中在大机构手中，债券交易的需求就会相对较小，一旦这些机构进行交易，就会对市场利率产生较大影响，这时利率就存在产生较大波动的可能。反之，集中程度越低就越趋于稳定。

4、新发债券数量。当发债数量较多，频率较高时，市场货币量减少较快，市场利率有上升趋势；当发债数量较少，频率较低时，市场资金较宽松，市场利率就会呈下降趋势。

5、股票发行。新股发行因为要占用一定的资金，往往能引起回购利率的较大波动。这时一些机构会通过正回购来融入资金，对资金的需求量增加，因此，利率存在上升的可能。

6、发债体的信用。信用越高，安全性也越高，风险越小，收益也就越小。国债是以国家的信用发行的，信用最高，票面利率最低；企业债是企业的信用，信用最低，需要用较高的票面利率来吸引投资者。

四、债券发行费用和实际利率有啥关系？

1、与债券发行费用相关的利率一共就两个，一个是票面利率这个是恒定的，另一个就是实际利率；

2、实际利率是根据现在发行债券获得的现金流=未来支付的现金流的现值得出的考虑了发行费用，现在获得的现金流入就减少，而现金流出却是不变的，那么实际利率就会增加。

当前现金流入=A(P/A，i，n)+面值(P/F，i，n)。实际利率如果不考虑发行费用就是市场利率，一旦考虑了，实际利率就会增加，此时是大于市场利率的。

五、当债券的票面利率低于市场利率时，债券应以怎样的价格发行?为什么？

　　债券应折价发行。 因为票面利率低于市场利率，所以若以面值发行，投资者就不会购买，债券供过于求，价格下跌，一直下跌到均衡价格，根据均衡价格套算出的收益率等于市场利率。这个均衡价格低于面值，所以是折价发行。　　票面利率（Coupon rate）是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例，是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。债券的付息方式是指发行人在债券的有效期间内，向债券持有者分批支付利息的方式，债券的付息方式也影响投资者的收益。票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。

六、为什么有的银行发行债券，有的银行购买债券？

债券本质上就是借条，银行钱不够就会发债借钱，银行钱多了用不掉就会买债券收利息

七、发行可转换债券的交易费用会计分录？

借：银行存款

贷：应付债券-成本

八、这个发行债券的会计分录怎么写啊？

1，编制债券发行的会计分录 借：银行存款 500000 贷：应付债券－面值 500000 2，债券溢价：

借：应付债券（债券溢价） 30000 借：财务费用 18000 贷：应计利息 48000 3，收到款项518000元，利息每年末计算一次，到期还本并支付利息。1000*500*6%(P/A,i,3)+1000*500*(P/F,i,n)=518000 ，实际利率=4.69% 第一年 借：财务费用 24294.2（518000*4.69%）

借：应付债券 5705.

8 贷：应付利息 30 000 第二年 借：财务费用 24026.6 （518000-5705.8）*4.69% 借：应付债券—利息调整 5973.

4 贷：应付利息 30 000 第三年 借：财务费用 23679.

2 借：应付债券 6302.

8 贷：应付利息 30000

九、债券发行流程？

具体步骤如下：

①制定发行方案。内容包括发行债券的目的与还款能力。特别要注意债务结构与偿还能力，制定切实的还款措施。方案制定后还需编制大量文件说明情况，以便证券主管部门与代理发行机构审议。

②发行方式与资信的评议。要确定公募发行还是私募发行，公募发行的债券一般数额较大，期限也较长，要经过资信评级；私募债券一般不允许上市转让，也无需经过资信评级。

③决定偿还方式。在西方国家，债券的偿还方式一般分为到期偿还和中途偿还两种。后者又分为定期抽签偿还和按全额百分比偿还两种，到期偿还是按照债券上注明的到期日偿还本金和支付利息。

④确定债券面额、利率、期限和发行价格。面额和期限一般由发行人根据自己的需要而定。利率一般包括两种，一种是浮动利率，一种是固定利率。发行价格根据票面利率、期限以及市场收益来确定，通常分为平价发行，折价发行和溢价发行三种。

⑤发行人拟定发行债券申请书，连同债券发行说明书等其它文件报请证券管理部门批准。

⑥发行计划得到批准后，发行人便通过新闻信息媒介向社会宣传，公开债券发行说明书，并按标准印刷债券。

⑦选定委托代理人，签订协议与合同。债券销售代理人一般由投资银行或证券公司担任，发行人与所选定的代理人签订合同，确定销售方式（推销、助销和包销三种），并落实销售费用。

⑧正式发行债券。由发行代理人向社会投资大众销售债券

十、关于债券发行时的实际利率与市场利率之间的关系？

与债券发行直接相关的交易费用的会计处理方法：是指按照理论价格确定面值的方式。