如何判断股票是否过度高估？

一、如何判断股票是否过度高估？

 判断一只股票价值是否被高估或者是否被低估的方法其实有很多种，大致可以通过，股价，通过周期，通过市盈率等数据，做一个综合的参考。

    当这些指标形成的共鸣越多，那么判断的准确性就越高了。

    第一个方法，市盈率！

    一般来说，市盈率水平为：

    <0：指该公司盈利为负（因盈利为负，计算市盈率没有意义，所以一般软件显示为“-”）

    0-13：即价值被低估；

    14-20：即正常水平；

    21-28：即价值被高估；

    28+：反映股市出现投机性泡沫；

    所以，如果一只个股的市盈率常年保持在14~20倍的正常水平，突然因为熊市或者其他利空因素导致市盈率跌至14倍以下，处于0~13倍的区域，那么就可以被认定为低估。

    而因为牛市，或者其他利好、拉升，导致了市盈率大幅上升，达到了21~28倍，甚至更高的时候，那么就是高估。

    这个现象就像一个常年维持在年级20~50名的好学生一样，突然有一次考试考砸了，变为了100名，那么这种偶尔现象就是发挥失常（低估）。而突然有一次考到了第一名，那么就是发挥超常（高估）。

    但是这种偶然性不具备持续性，如果拉长周期，自然会回到一个正常水平，股票也是如此。

    当然了，对于14-20：即正常水平的市盈率来说，并不是适合于所有的个股。

    因为有些传统行业，比如银行、地产、建筑等，他们的未来发展空间是有限的，现象是可控的，所以导致市盈率会比一般行情低。

    而对于潜能无限，有着巨大憧憬的新型行业，比如互联网、新能源、人工智能等，他们的市盈率就会校对较高。

    这个时候，用传统的14-20倍正常市盈率数据去衡量高估和低估就会出现失调。而我们则需要用另一个方法，那就是10年内的平均市盈率。

    十年内的平均市盈率运用方法：就拿一只人工智能里的龙头个股海康威视作为例子！

    人工智能是未来发展迅速，想象力无限大的行业和风口板块。所以14-20倍的正常水平市盈率参数可能无法确切的反应个股的价值，那么这个时候，我们同样可以利用10年平均市盈率的方式进行分析。

    数据显示，海康威视的10年平均市盈率为30.02倍左右，说明30倍的市盈率是十年内的正常区域中线。那么大幅超过此市盈率即为高估，大幅低于这个界限则是为低估。

    在2013年的时候，海康威视的市盈率达到了45.48倍左右，高于10年平均市盈率30倍，股价也涨到了阶段性的高点；

    在2015年的时候，海康威视的市盈率又一次达到了42.37倍左右，高于10年平均市盈率30倍，而股价也又一次涨到了阶段性的高点；

    在2018年的时候，海康威视的市盈率达到历史高位46.85倍左右，高于10年平均市盈率30倍，股价再次出现阶段性的历史高位迹象。

    所以，市盈率是判断一只个股低估还是高估的好方法，但是不同的个股，不同的行业，需要用不同的市盈率判断技巧，这个非常重要！！

    第二个方法，市净率、净资产和股价的关系。

    市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。市净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

    市净率的计算方法是：市净率=（P/BV）即：每股市价（P）/每股净资产（bookvalue）

    比如，在PE值都为20时，A公司的市净率为1，那么该公司净资产收益率在5%；

    B公司的市净率为2，那么该公司净资产收益率为10%；

    C公司的市净率为10，那么该公司的净资产收益率为50%！

    在风险相同的前提下，资金收益率会趋同。从而导致不同行业的市净率不同。

    虽然我们不好判断市净率多少合适，但可以通过行业的平均市净率和个股的平均市净率来进行分析：

    当市净率超过行业平均值，甚至历史高位的时候，肯定不是买入的时机，被称之为高估。

    如果股价跌至净资产下面，并且市净率低于行业平均市净率的时候，即为低估，类似于海通镇2018年年底的时候，股价跌至净资产之下，市净率跌破1.0倍。就是明显的低估征兆。

    第三个方法，历史的熊市大底的股价位置！

    这是一个既简单，又有效的方法，适合于大部分的个股。但是有几个注意事项;

    1）个股的基本面不能发生变化；

    2）个股必须在股市里上市10年以上，经历至少1-2轮完整的牛熊市；

    3）区分周期股和价值股；

    就好比券商这类的周期股，我们可以以2005年的熊市大底，2008年的熊市大底，以及2012年的熊市大底附近股价作为参考。

    因为周期股的规律就是牛市吹泡泡，熊市挤泡泡；泡泡迟早会被吹破，泡沫终究也会挤干净，周而复始。所以，当股价跌至各大历史大底附近的时候，即为低估，涨到历史熊市高位附近的时候即为高估。

二、如何判断股票是高估还是低估？

一般有三种方法：1、第一种市盈率法，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。2、第二种方法资产评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。3、第三种方法就是销售收入法，就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。新手的话可以参阅下相关方面的炒股书籍，平时多去借鉴他人的成功经验，这样才能少走弯路、最大限度地减少经济损失；我现在也一直在追踪牛股宝里的牛人学习，感觉还不错，学习是永无止境的，只有不断的努力学习才是炒股的真理。祝投资愉快！

三、如何判断是否是国有企业？

看最大股东（控股股东）的性质！

有限责任公司，如果其被全面或国有独资持股50%以上的企业，那这家企业可以叫国有控股；

上市股份公司，如果第一股东能到30%，这个企业基本可以说是国有控股了

四、如何判断一家企业是否属于正规企业？

正规的企业应当是遵纪守法，勇于承担社会责任的。

一、基本证照齐全

按规定办理工商注册登记、税务登记，开立公司银行账户，企业经营业务相关许可证，如食品行业，要取得《食品流通许可证》，等和经营相关的各种证件。

二、不偷税漏税

公司业务交易，费用支出，均应取得或开具发票。如实申报增值税及附加税，印花税，个人所得税，消费税，企业所得税，等企业应交的各项税费。

三、公平对待企业员工

依法给员工缴纳社保，住房公积金，不拖欠工资，不随意扣工资，遵守劳动法规定，依相关规定给予员工应享受的各种福利。

四、承担起对社会责任，对消费者的责任

在法律范围内生产销售，输出的产品符合国家相关标准，不做损公肥私、损人利己的买卖。

暂时想到这么多，喜欢请随手点赞，谢谢！

五、如何判断一个股票的股价是否被高估或者低估？

1.看股票市盈率。市盈率=股票价格/每股盈利,市盈率在0-20之间,说明上市公司价值被低估,市盈率在20-30时,上市公司估值在正常水平,市盈率在30以上,上市公司估值被高估。

2.对比同行业平均市盈率及其在行业中的排名。同上举例,将AB公司和行业平均做对比,如果行业市盈率为3.那么A企业被低估,B企业被高估,所以投资B企业的风险比A企业的风险大。

六、企业价值评估如何判断增资是否可行？

方法一:先确定股权结构,然后双方在根据基准日确定的目标公司价值来计算增资方需投入的金额。通常用于对控制权比较在意的情形。

七、如何判断高估值股票和低估值股票？

1、市盈率，当前股价除以每股盈利2、市净率，当前股价除以每股净资产一般情况下，低于市场整体情况下的以上2点股票属于低估值股票，这个只是一个参考依据，有些股票参考的未来成长点市盈率远高于市场，也属于低估值股票。

八、如何判断一个企业是否是国企？

国企是指由国家全资或控股同时具有独立经营意识、财务独立的企业。因此，我们可以根据以下几点来判断一个企业是否是国企：

1. 根据企业名称判断：国企的名称通常带有“国家”、“中国”、“中央”、“中国XXX集团公司”等字眼，例如中国石油、中国铁路等，这些都是国有企业。

2. 根据企业股权判断：国企的股权控制在国家手中或者由国家控股，持有股权比例在50%以上，因此可以通过股权结构查询或查询上市公司股票持仓信息来得知国企控股的信息。

3. 根据企业业务范围判断：通常国有企业在国民经济中具有清晰的产业定位和任务分工，例如电力、通信、石油化工、铁路等领域，这些企业的大部分资产和业务都由国有资本控股。

4. 根据政府文件判断：国家有关部门通常会发布文件或公告，明确一些企业的国有属性，可以通过查询政府网站或通讯社等渠道获取有关信息。

需要指出的是，不是所有国有、控股的企业都是国企，也有的是民营企业，只是它们的股权分配中存在国家的投资。因此，判断一个企业是否是国企，需要进行多方面综合分析。

九、如何去判断企业是否参与了民间融资？

融资方式有权益性的和债务性的，债务性的就是借钱，增加负债；权益性的等于就是你吸收别人资金占你的股份，这种肯定要出让股份的。

一、严格贷前审查，把好准入关。

1、看过去，重点关注原始资本积累。通过调查企业发展沿革、实际控制人和重要负责人从业经历、管理经验和能力、个人品行、家庭情况、社会地位、员工评价等方面因素，结合行业情况和同类企业情况，综合估算企业原始资本积累情况；结合上下游客户调查等外围调查情况，与会计报表中固定资产科目、应收应付账款科目和权益类科目进行勾对，识别营运资金中是否存在民间借贷。

2、看现在，重点关注企业营运能力和自身造血能力。通过对行业分析、财务报表分析、企业订单情况及经营计划、水电气等辅助记录等进行分析，结合银监会资金测算的相关要求，预测企业营运所需资金量。如果该数额远超过银行负债、商业信用总额，企业就会存在民间借贷的冲动。

3、看未来，重点关注企业发展趋势和新建项目情况。通过企业过去和现在的经营情况，综合行业发展以及企业自身情况，对企业未来发展进行预计；对企业新建项目的合规性、可行性、竞争优势等方面的进行审查，重点关注项目投资、资金来源、未来现金流预测，在审查项目总投资时，需对总投资进行经验估算，并结合其资金积累情况和银行贷款情况，判断项目资金缺口，在审查项目资金来源时，也需要重点关注来源资金的期限问题，对项目资金缺口过大、未来现金流不明朗、短债长用的项目，出现民间融资的几率会很大。

4、看全盘，重点关注实际控制人（或企业）全产业的分析。通过工商局、人行征信系统、法院执行网等途径查询，并结合外围调查，对实际控制人（或企业）所涉行业和企业进行全方位的调查，审查实际控制人（或企业）全口径资金缺口，对涉及房地产等资金需求量大的情况严格审查，严防资金挪用和借壳贷款，防止由于其他产业资金量需求大而从事民间融资的情况。

通过上述方面的调查，关注企业资金来源与资金运用之间的匹配度，若发现资金运用明显高于正常资金来源，银行就有理由怀疑其有民间融资或有民间融资的冲动；若企业资金运用于长线投资，而资金为短期资本，可能出现期限错配，企业也可能出现民间融资的行为。

二、严格贷中审查，关注贸易背景真实性。

贷款发放过程中，严格交易背景真实性审查，重点关注贷款资金用途，防范贷款资金直接或间接流入小额贷款公司、典当公司、担保公司或房地产公司等高风险企业，防止贷款资金直接或间接进入民间融资领域。

三、加强贷后管理，关注贷款客户和利益相关方是否涉及民间融资，加大资金流向监控力度。

从企业资金流向入手，通过查阅应收应付明细、询问企业工作人员及上下游企业、查银行账户、查政府和司法部门信息等手段，从交易对象特点、资金进出特点等方面，判断企业是否参与民间借贷。加强资金流向监控，重点关注与上下游是否存在关联关系，关注与显性或隐性关联企业之间是否存在频繁的资金往来，关注资金交易对手是否有小贷公司、担保公司、典当行、投资公司或咨询公司等，关注是否有规律性资金进出，关注是否有定期大额取现等异常行为等，关注还贷资金来源。

四、加强外围调查，及时发现民间融资行为。

银行可以利用其网点覆盖优势，通过与因拆迁等原因短期内获得大额资金的客户沟通交流，收集相关民间融资名单；可以通过与担保公司、会计师事务所等第三方机构沟通，收集相关民间融资名单；可以通过政府、主管部门、行业协会等途径获得民间融资企业名单；也可以通过企业上下游客户等相关第三方进行调查。需要指出的是，外围调查获得的名单不具备科学性，需要去伪存真。

十、如何判断企业现金流量是否正常？

现金流就是资金的流动痕迹，是企业的血液，没有现金流的企业利润就像是一个没有血液的大胖子，这样的企业是不健康的。

最简单的：看现金流量表，资产负债表，利润表。即财务报表，看构成结构、科目分析、经营销售收入、负债、对外投资、应收款的性质；

其次，还可以看企业的历史履约记录、信用记录、被起诉记录，纳税记录，员工社保工资记录，以及企业的融资渠道、融资成本；

再次，企业的战略规划，集中到期或大数目到期的负债或融资/投资情况；

这些方式可操作性较强，在这些方式之外还可以从目标企业员工或前员工处询问，到企业所在地走访，去与目标企业有往来业务的公司询问，如果是较大的公司还可以尝试找下这家公司的研究报告等。

相信这些方式和渠道下来，已经获得了不少信息，然后甄选相互验证真实性，综合一下，大致可以对这家企业的现金流有了一个较全面深入的分析了。