企业现金流深度分析？

一、企业现金流深度分析？

1、 其实现金流量表看起来也很简单

“没有现金流支持的利润是假利润，而且还有可能进一步损害企业现金流。经营性现金流是销售活动产生的现金净流入，这才直接反映企业获取利润的能力，没有现金流支撑的盈利，都是浮云。用利润反映盈利能力不但无用，而且误导。”

利润需要有现金流的支撑，我很赞同这个说法。但是这个说法有些片面，或者激进，或者只是想表达现金流的重要性吧。三大报表，各有各的用处，各有各的原理，是相辅相成的，必须要先了解一个企业，并且三张表之间联系起来分析，才能做出结论。要不然还要利润表干嘛呢，直接把银行明细打出来，不就是最清楚的现金流水账吗？

再者，还是说一定要先了解企业，如果企业间存在债权债务抵消的问题，或者三角债，这样的话就是不产生现金流的，但业务依旧存在。销售没有回款，购买没有付款，但是营业成本、营业收入依然。或者以物易物的贸易，它也并不产生现金流。 所以，先了解一个企业吧，才能下结论。

当然利润需要有现金流的支撑，现金流确实非常非常重要。 但是，在我去过的企业中，起码有99%的财务人员根本不会编现金流，有的好一点的，只是附表在那空着不会编。其实附表中有很多内容的，可以玩很久的，但是没人做。即使是在事务所，很多人其实也没有真正研究过现金流，只是通过一些模板，理论上过的去也就算了。

其实有时候，可能还会遇到这种问题，资产负债表中的货币资金净增加额与现金流量表中的现金及现金等价物的净增加额不一致。大部分我觉得应该是一致的。假如出现不一致，先别盲目的看是不是做错了，也许会有口径不一致的原因。因为资产负债表中货币资金有可能还包含现金及现金等价物以外的其他货币资金。当然，也有可能是做错了。

二、自由净现金流分析企业价值公式？

自由现金流(Free Cash Flow)是作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历20多年的发展，特别在以美国安然、世通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标，美国证监会更是要求公司年报中必须披露这一指标。

科普兰教授（1990）更是比较详尽地阐述了自由现金流量的计算方法：“自由现金流量等于企业的税后净营业利润(即将公司不包括利息收支的营业利润扣除实付所得税税金之后的数额）加上折旧及摊销等非现金支出，再减去营运资本的追加和物业厂房设备及其他资产方面的投资。它是公司所产生的税后现金流量总额，可以提供给公司资本的所有供应者，包括债权人和股东。”

FCF【自由现金流量】= EBIT【息税前利润】 -Taxation【税款】+Depreciation & Amortization【折旧和摊销】- Changes in Working Capital【营运资本变动】- Capital expenditure【资本支出】

扩展资料：

自由现金流量是企业通过持续经营活动创造出来的财富，并且涵盖了来自3大报表的资料，与利润、经营活动产生的现金流量等指标存在很大差别。下面就人为操纵、股权投资、持续经营、时间价值、信息综合性5个方面来对比分析自由现金流量较其他财务价值指标的优点。

1、人为操纵方面

由于会计上遵循权责发生制，收入不需以收到现金来确认，损失可被挂账或以谨慎为由，以准备形式产生，财务操纵利润有较大的空间。自由现金流量则是根据收付实现制确定的，认准的是是否收到或支付现金，一切调节利润的手法都对它毫无影响。

此外，自由现金流量认为只有在其持续的、主要的或核心的业务中产生的营业利润，才是保证企业可持续发展的源泉，而所有因非正常经营活动所产生的非经常性收益（利得）是不计入自由现金流量的。

它只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外，反映了企业实际节余和可动用的资金，不受会计方法的影响。所以自由现金流量弥补利润等指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷，是企业在扣除了所有经营成本和当年投资之后剩下来的现金利润。这些利润可以以真金白银的形式全部分配给企业的投资者，包括股权投资者和债权投资者。

2、股权投资方面

会计利润核算有个致命的缺陷，就是未考虑股东的股权投资成本。会计方法上尽管将债务资本的成本在计算时以财务费用利息支出的形式扣除了，但通常不扣减因使用权益资本而产生的成本，认为留存收益、通过发新股获得的资金是可以无偿使用的。这就会造成很多企业的经营者根本不重视资本的有效配置。经营活动产生的现金流量只关注由企业的经营活动带来的现金流进，更是没考虑到股东的资本成本。

关于股权资本成本的问题，自由现金流量显然是考虑到了。因为自由现金流量指的就是在不影响公司持续发展的前提下，将这部分由企业核心收益产生的现金流量自由地分配给股东和债权人的最大红利，是投资收益的客观衡量依据，消除了可能存在的水分，反映了企业的真实价值。

三、如何利用现金流量表分析企业现金流量？

现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。

现金流量及其结构分析：企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。（一）经营活动产生的现金流量分析。l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

（二）投资活动产生的现金流量分析。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。（三）筹资活动产生的现金流量分析。一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

（四）现金流量构成分析。首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

四、分析现金流量质量对于评价企业意义？

经营活动现金流量质量分析

充足性分析。经营现金流量的充足性是指公司是否具有足够的经营现金流量满足正常运转和规模的扩张。 现金净流量是指现金流入量。

稳定性。持续稳定的现金流量是公司正常运营和回避风险的重要保证。

投资活动现金流量质量分析 对于投资活动现金流量质量的分析目前还很难建立完善的指标。

投资活动现金流入量小于现金流出

五、现金流企业特点？

现金流有正向现金流和负向现金流，也就是现金流入和流出，下面我说说形成现金流强的几个原因：

1.可以获取外部融资，表现为短期借款大、应付票据大，如银行贷款、承兑汇票等等2.可以压上游资金，表现为应付账款大、预付账款小，如先货后款3.可以压下游资金，表现为预收账款，如会员卡销售4.现金（含刷卡）结算，表现为应收票据小、应收账款小，如餐饮行业5.盈利能力强，表现为未分配利润大6.现金投资大，表现为实收资本大7.折旧大，即使盈利能力不足，仍可获取正向现金流，相当于固定资产变现

六、编制现金流量表可以分析企业的哪些能力？

可以分析企业的资金是否流畅，经营运转是否正常，企业的经营状况、筹资状况、投资规模及反映企业现金流入、流出的情况,并直观反映现金流入流出的原因;能够分析企业未来获取现金的能力;能够说明企业的偿债能力。

七、企业为什么要进行现金流量偿债能力比率分析？

现金流量表的偿债能力分析主要是用来对资产负债表的偿债能力分析进行修正。在资产负债表的偿债能力分析中，所计算的流动比率和速动比率依据的是流动资产和速动资产，而这类资产中有很多项目存在变现困难的问题，计算的指标有可能失去其准确性。

在正常情况下企业主要依赖现金资产来偿还各种债务，能够体现企业现金资产情况的主要财务指标就是现金流量。对企业债务情况进行分析时，要把传统指标和现金流量相结合共同分析企业的偿债能力。从1998年企业开始编制现金流量表后，利用现金流量表所提供的信息分析企业的偿债能力，其分析结果已逐渐成为企业债务分析的主要发展趋势。

现金流量对企业偿债能力的重要性：一是现金既是贯穿企业各项活动的主线又是企业产品与劳务增值的最终体现。二是现金流量相当于企业财务运转中的润滑剂。若企业运转缺乏润滑的作用，就会导致现金流量不足，从而财务周转困难。三是现金流量如果不能与企业的发展相配合，可能会造成企业失去良好的机会，在这种情况下，无益于企业的壮大发展。

八、银行的现金流指标分析？

1.营业收入现金率：经营活动现金净流量/营业收入。这一指标反映企业每实现1元营业收入能获得多少现金净流量。该指标若大于营业收入净利率，则表明企业经营状况较好，有良好的发展前景。

2.净现金流量适当比率：经营活动现金净流量/（资本支出+存货增加额+现金股利）。这一指标反映企业从事经营活动所产生的现金能否用于支付各项资本支出、存货净投资及发放现金股利的程度。该指标大于等于1表明企业从经营活动中得到的资金足以应付各项资本性支出、存货净投资、现金股利等，不用再对外融资；小于1则表明企业来自经营活动的资金不足以供应营运规模和支付股利的需要。此外，该指标还可以反映出通货膨胀对企业现金需要的影响。

3.总资产现金率：经营现金净流量/资产总额。

这一指标是企业经营所得现金占资产总额的比重，实质是以现金流量为基础的资产报酬率，反映企业总资产的运营效率。该指标越高，说明企业的资产运营效率越高。该指标应该与总资产报酬率指标相结合运用，对于总资产报酬率较高的企业，如果该指标较低，说明企业销售收入中的现金流量的成分较低,企业的收益质量不高。

在进行以上四大类指标分析时，应通过不同时期及同业（含先进水平和平均水平）相应指标的比较，来判断企业发展趋势及所处行业水平。

当然，现金流量分析只是银行信贷风险分析中的一种手段和一个重要方面，并不能替代对资产负债表分析、利润表分析、担保分析和非财务信息分析等。只有采取多种手段有效结合和合理运用，才能进行全面分析，作出正确判断，以有效防范银行信贷风险。

九、现金流量分析方法？

现金流量表作为企业的财务报表之一，起到了对资产负债表和利润表补充说明的作用，其实，现金流量表真真正正能说明企业的盈利能力和变现能力。因此，会分析现金流量表也是一门技术，可以说是财务人员的看家本领，学会了你就比别人技高一筹。

下面给大家介绍几个现金流量表常用的分析指标:

1.现金回收额

现金回收额=经营活动现金净流量－偿付利息支付的现金

2.现金回收率

现金回收率=现金回收额/全部资金

回收率越高，说明投入的资金回收越多，损失越小，企业经营状况越好。

3.企业短期偿债能力

=期末现金和现金等价物余额/流动负债

4.现金购销比率

现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品提供劳务收到的现金

该项指标应接近商品销售成本率

5.营业现金回笼率

=本期销售商品提供劳务收回的现金/本期营业收入

该指标应该在1左右比较正常

6.支付给职工的现金比率

=用于职工的各项现金支出/销售商品提供劳务的收入

该指标不能过大，也不能过小，过大说明人力资源有浪费，指标过小说明职工的收益偏低。

7.企业固定付现费用的支付能力

=（经营活动现金流入－购买商品接受劳务支付的现金－支付的各项税费的现金）/各项固定付现费用

该项指标一般大于1比较正常

现金流量表的分析公式常用的就是上面这些，实际分析时要灵活运用，具体情况具体分析，而且应该结合企业自身情况。

数据可以从利润表、现金流量表等中选取，分析出来后我们可以跟同行业进行对比，从而发现自身的问题，寻求解决的办法。可见，学会分析现金流量表还是很实用的。

十、现金流动比率怎么分析？

现金流动比率的分析通过现金流动比率的分析来判断企业的现金流量情况