企业发行债券的优缺点？

一、企业发行债券的优缺点？

　　债券筹资的优缺点： 　　一、债券筹资的优点： 　　1.资本成本较低。与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税前支付， 公司可享受税收上的利益，故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。 　　2.可利用财务杠杆。无论发行公司的盈利多少， 持券者一般只收取固定的利息，若公司用资后收益丰厚，增加的收益大于支付的债息额，则会增加股东财富和公司价值。 　　3.保障公司控制权。持券者一般无权参与发行公司的管理决策， 因此发行债券一般不会分散公司控制权。 　　4.便于调整资本结构。在公司发行可转换债券以及可提前赎回债券的情况下，便于公司主动的合理调整资本结构。 　　二、债券筹资的缺点： 　　1.财务风险较高。债券通常有固定的到期日，需要定期还本付息，财务上始终有压力。在公司不景气时，还本付息将成为公司严重的财务负担，有可能导致公司破产。 　　2.限制条件多。发行债券的限制条件较长期借款、融资租赁的限制条件多且严格，从而限制了公司对债券融资的使用，甚至会影响公司以后的筹资能力。 　　3.筹资规模受制约。公司利用债券筹资一般受一定额度的限制。我国《公司法》规定，发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净产值的40%

二、发行债券的企业需要招标吗？

实际上招标的过程是一个确定利率的过程，政府债券一般没有卖不出去的情况，往往是大型机构先买入，然后再卖出去赚取差价。

三、银行发行的债券属于金融债券还是企业债券？

在金融市场中，一般说道企业是指非金融机构，为了便于区分。金融债是指金融机构发行的债券，审批部门是银监会；而企业债在我司是指非上市公司发行的债券，审批部门是发改委。从产品特性说，都属于“企业债”(Corporate Bond)。但由于操作和发行主体都不一样，所以人们还是分开来说。

四、为什么企业去贷款而不是去发行债券？

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其实企业发债与向银行贷款，原因有很多种。国内企业发债，主要图的是个资金成本低，比银行贷款往往要低一些。除了成本原因之外，

企业发债还有几个常见原因：1、国内企业债标的往往较大，单个银行难以提供足够的资金。

2、企业希望通过发债实现债权人的弱监管，以得到资金使用上充分的自主权。银行比一般债权人要难对付。

3、企业债期限往往较长，超出一般商业银行的期限管理要求。央行对商业银行的长期贷款有比例要求，一般商业银行特别是股份制商业银行很少有长期贷款，而国有银行对长期贷款的限制非常严格，除非是非常具有实力的企业或国家重点项目。一些信用度不高、规模不大（相对大型企业而言）的企业，如一些地方上的中小水电站，往往就采取发债的形式。

4、行政干预。一些政府希望一些地方上的项目可以为利用地方资金，并为地方百姓提供一个投资的渠道，往往安排一些可以向银行借款的企业采用向当地企业或个人发债的形式融资。

另外，国内企业发债要经过一个严格的审批程序和较高的操作成本，一般都是通过信托机构、商业银行等进行，有相当部分并不是信用形式，而是以土地、设备等作为抵押。所以，其实企业发债或向银行贷款，总体来说只是综合各种因素后作出的选择。在国内，如果企业在资金成本相同、银行又能提供相应数量贷款的情况下，首选就是银行贷款。如果是向社会发债，一旦项目不成功，那就惨了。

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五、企业发行债券的标准、条件是什么？

根据《公司法》的规定，我国债券发行的主体，主要是公司制企业和国有企业。企业发行债券的条件是：

1．股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。

2．累计债券总额不超过净资产的40%.

3．公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。

4．筹资的资金投向符合国家的产业政策。

5．债券利息率不得超过国务院限定的利率水平。

6．其他条件。

六、企业发行股票与债券的动机？

企业发行股票的目的通常是为了筹集公司经营的资本，这是最主要的一点。另外企业上市发行股票还有利于自家品牌及口碑的传播。

股票发债的目的：

1、融资：发行债券是一种融资方式，用于企业日常生产经营或投资等。

2、降低成本：公司发行债券于起银行贷款相比，银行贷款的条件往往比较苛刻，利率也相对较高，债券的条件则比较宽松，而且利率相对较低。

3、不需要偿还：股票所发行的可转债可以转化为股票，转化为股票后不仅不需要付利率，也不需要偿还本金。

七、发行企业债券的流程是什么？

1、发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通。

2、制作发行人本次债券发行的申请报告。

3、召开股东大会，形成董事会决议，制定债券发行章程。

4、出具发行企业债券可行性研究报告。报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。

5、安排担保事宜。发行人做好企业债券发行的担保工作，按照《担保法》的有关规定，聘请其他独立经济法人依法进行担保，并按照规定格式以书面形式出具担保函。

6、安排审计机构。发行人及其担保人提供的最近三年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）,经具有从业资格的会计师事务所进行审计。

7、安排信用评级。发行人聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级。

8、安排律师认证工作。企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事务所进行资格审查和提供法律认证。

9、组建营销团。企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。

10、其他。主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委，由省发改委转报国家发改委。

八、企业发行债券需要具备哪些条件？

根据《公司法》的规定，我国债券发行的主体，主要是公司制企业和国有企业。

企业发行债券的条件是：

1．股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。

2．累计债券总额不超过净资产的40%.

3．公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。

4．筹资的资金投向符合国家的产业政策。

5．债券利息率不得超过国务院限定的利率水平。

6．其他条件。

扩展资料：

债券的发行者在发行前必须按照规定向债券管理部门提出申报书；政府债券的发行则须经过国家预算审查批准机关(如国会)的批准。

发行者在申报书中所申明的各项条款和规定,就是债券的发行条件其主要内容有：拟发行债券数量、发行价格、偿还期限、票面利率、利息支付方式、有无担保等等。债券的发行条件决定着债券的收益性、流动性和安全性，直接影响着发行者筹资成本的高低和投资者投资收益的多寡。

对投资者来说，最为重要的发行条件是债券的票面利率、偿还期限和发行价格因为它们决定着债券的投资价值,所以被称为债券发行的三大基本条件而对发行者来说,除上述条件外，债券的发行数量也是比较重要的，因为它直接影响筹资规模。

九、企业债券发行条件以及流程？

办理流程：

1。批准企业债券发行规模，按照以下程序进行：

(1)企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。省属企业直接向省发展改革委提出申请;其他企业由各设区的市发展改革委初审后，向省发展改革委转报申请。经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发行规模。

(2)国家发展改革委根据市场情况和已下达债券发行规模发行情况，不定期受理企业债券发行规模申请，并按照国家产业政策和有关法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，对企业的发债规模申请进行审核，符合发债条件的，核定发行规模和资金用途，报经国务院同意后，由国家发展改革委下达发债规模，再经省发展改革委统一转发涉及省直属企业和相关市的企业发债规模并提出有关要求。

2。批准企业债券发行方案，按照以下程序进行：

(1)企业债券发行人获准发债规模后，按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式，逐级上报企业债券发行方案。经省发展改革委审核后，向国家发展改革委申请。

(2)国家发展改革委受理企业债券发行方案后，根据法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，以及国家发展改革委下达规模通知的要求，对企业债券发行方案申请材料进行审核，提出反馈意见，通知发行人及主承销商补充和修改申报材料。

十、银行能帮企业发行债券吗？

银行是不能帮企业发行债券的。企业债是国家发改委申批的，适用于非上市类企业，且纯银行和房地产公司，证券，基金金融机构是不能申请的。但银行可以发行次级债，不是企业债，企业债发行方式：企业可根市场情况，自身信誉能力和销售能力等因素，选择采取向特定投资者发行的私募方式，还是向社会公众发行的公募方式。

是自己向投资者发行的直接方式，还是让证券中介机构参与的间接发行方式，还是公开招标发行方式。还是与中介机构协商议价非招标式发行方式等