企业私募债是什么？

一、企业私募债是什么？

企业私募债是一种非公开发行的公司债券，通常是由一家公司向少数几个专业投资者或机构发行的债券。它是一种相对于公开市场发行债券的融资方式，是一种私人融资渠道。企业私募债的发行具有灵活性高、市场机制更加自主化等特点，因此广受中小企业青睐。企业私募债的发行需要一定的规模和信用等级，但相对于其他融资渠道来说，它的成本更低。此外，企业私募债还可以加强公司与投资机构间的合作，建立长期的合作关系，为企业未来的发展提供了保障。值得注意的是，由于私募债的投资者较少，投资风险相对较高，因此企业在发行时应充分考虑实际情况和自身的风险承受能力。

二、什么是私募债？

私募债，是指以中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，预定在一定期限还本付息的一种公司债券，它非公开发行，所以属于私募债的发行，不设行政许可。没有在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的中小微型企业，暂时不包括房地产企业和金融企业。

三、什么是“私募债？

私募债也被称为高收益债券，由低信用级别的公司或市政机构发行的债券，这些机构的信用等级通常在Ba或BB级以下。由于其信用等级差，发行利率高，因此具有高风险、高收益的特征。2012年5月22日，《深交所中小企业私募债券业务试点办法》发布。通俗点说，就是不对外共开发行，只向几个特定的投资者募集资金。

其发行和转让均有一定的局限性，私募债券的发行手续简单，一般不能在证券市场上交易

四、谁能告诉我私募债、中小企业私募债、企业债、公司债都有什么区别？

两者肯定不是一回事；企业债是上市大公司，一般是央企、国企之流用于募集资金发行的债券，；中小企业私募债是拟上市企业发行的票据，一般规模。资金等方面均不能和发行企业债的公司同日而语，私募债一般对新三板上市公司比较适合，不管是企业规模，资金流量等要求，拟上市新三板的企业最适合发行中小企业私募债。

五、中小企业私募债流程是怎样的？

第一步公司决议 　　申请发行私募债券，应当由发行人董事会制定方案，由股东会或股东大会对下列事项做出决议： 1、发行债券的名称2、本期发行总额、票面金额、发行价格、期限、利率确定方式、还本付息的期限和方式3、承销机构及安排4、募集资金的用途及私募债券存续期间变更资金用途程序；5、决议的有效期6、对董事会的授权事项 需要重点注意事项： 　①　确定发行规模、期限、募集资金用途等方案 　②　确定私募债受托管理人 　　③　确定担保方式（第三方担保/财产抵质押等），积极寻找担保方 第二步尽职调查 　　l、发行私募债券，应当由证券公司承销。证券公司履行其承销商职责，结合发行人情况开展相关尽职调查工作； 　　2、承销商应当按照交易所的有关规定编制私募债券发行材料并报送交易所进行备案 需要重点注意事项 　　①　由于备案材料要求发行人提供具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告，因此需发行人提前与会计师事务所联系审计事宜 　　②　发行人根据主承销商提供的尽职调查清单准备材料 　　③　主承销商可与其他中介机构一同进行尽职调查工作 第三步备案发行 　　l、交易所对备案材料进行完备性核对。备案材料完备的，交易所自接受材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》 　　2、发行人取得《接受备案通知书》后，应在6个月内完成发行。逾期未发行的，应当重新备案 　　3、两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行。 　　4、合格投资者认购私募债券应签署认购协议。私募债券发行后，发行人应在中国证券登记结算有限责任公司办理登记 需要重点注意事项 　　①　材料申报后与交易所积极沟通，做好反馈回复工作 　　②　积极寻找债券投资人，做好宣传推介工作 　　③　选择最佳发行窗口，顺利完成发行工作 第四步转让服务 L、私募债券以现货及交易所认可的其他方式转让（证监会批准）。合格投资者可通过交易所综合协议交易平台或通过证券公司进行私募债券转让 　　2、交易所按照申报时间先后顺序对私募债券转让进行确认，对导致私募债券投资者超过200人的转让不予确认 　　3、中国证券登记结算有限责任公司根据交易所数据进行清算交收 需要重点注意事项 　　①　材料申报后与交易所积极沟通，做好反馈回复工作 　　②　积极寻找债券投资人，做好宣传推介工作 　　③　选择最佳发行窗口，顺利完成发行工作

六、中小企业私募债是什么？

中小企业私募债券是未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券。符合工信部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司，只要发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，并且期限在1年(含)以上，可以发行中小企业私募债券。

中小企业私募债属于私募债的发行，不设行政许可。考虑的是发行前由承销商将发行材料向证券交易所备案。其发行条件主要是：

1.中小企业私募债办理企业应符合国家相关政策对于中小企业定义的标准。

2.办理中小企业私募债必须有企业纳税规范。

3.申请中小企业私募债的目标企业的主营业务不能包含房地产和金融类业务。

4.办理中小企业私募债的目标企业的年营业收入达到一定规模，以企业年营业额收入不低于发债额度为宜。

5.中小企业私募债办理的目标企业能获得大型国企或者国有担保公司担保。

6.申请中小企业私募债的企业的信用评级达到AA级以上则为优先考虑对象。

中小企业私募债发行由承销商向上海和深圳交易所备案，交易所对承销商提交的备案材料完备性进行核对，备案材料齐全的，交易所将确认接受材料，并在十个工作日内决定是否接受备案。如接受备案，交易所将出具《接受备案通知书》。私募债券发行人取得《接受备案通知书》后，需要在六个月内完成发行。《接受备案通知书》自出具之日起六个月后自动失效。

七、企业发行私募债要符合哪些条件？

公司申请发行的公司债券上市的，首先应符合公司发行债券的条件：

1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；

2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；

3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

4、筹集的资金投向符合国家产业政策；

5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

6、国务院规定的其他条件。除上述条件外，还必须满足以下条件：

1、公司债券的期限为一年以上；

2、公司债券实际发行额不少于人民币五千万元。相关法律可参考：《中华人民共和国证券法》第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件：

（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；

（二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；

（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；

（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

（六）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。第五十七条公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：

（一）公司债券的期限为一年以上；

（二）公司债券实际发行额不少于人民币五千万元；

（三）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

八、公司债和企业债的区别，地方政府发债流程，私募债？

公司债是公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。

企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

区别在于：

1、发行主体不同。公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券。企业债是由中央政府部门所属机构、国有企业或国有控股企业发行的债券。

2、发债资金用途不同。公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，发债资金如何使用是发债公司自己的事务，无需政府部门审批。但企业债发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相关联。

3、信用基础不同。公司债券的信用级别根据公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的不同而定，但都相差不远。而企业债不仅通过国有机制贯彻了政府信用，而且通过行政强制落实担保机制，以至于企业债券的信用级别与其他政府债券差别不大。

4、管制程序不同。公司债券发行通常实行登记注册制。企业债券发行中，发债需要经国家发展和改革委员会报国务院审批。

5、市场功能不同。债市各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式；企业债市受行政机制的严格控制，每年发行额远低于国债、央行票据和金融债券，也明显低于股票的融资额。

九、投资江苏小微企业私募债安全吗？

单一品种 无法评定风险， 目前 但从安全角度讲 自有银行存款 银行发行的理财产品 信托公司发行的集合产品 证券公司发行的集合资管计划 是安全 私募债 要看具体情况

十、中小企业私募债需要什么条件呢？

一、私募债券发行的统一条件

1.净资产方面：无明确要求。

2.盈利能力方面：鉴于采用非公开发行方式，对盈利规模、是否连续盈利等方面无明确要求。

3.偿债能力方面：对资产负债率等指标无明确要求，按照公司债券上市要求，资产负债率不高于75%为佳。

4.现金流方面：无明确要求，根据公司债的要求，经营活动现金流为正且保持良好水平。

5.预计中小企业私募债应符合企业债券、公司债券的一般性规定，如：

（1）存续满两年。

（2）生产经营规范，内控完善。

（3）企业两年内无违法违规、无债务违约行为等。

6.鼓励中小企业采用第三方担保或设定财产抵/质押担保。上交所表示，对于有较强增信措施的私募债券，试点期间优先接受备案。

二、中小企业私募债的发行具体条件

上海交易所：

　　《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》第九条：

　　在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：

　　（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；

　　（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；

　　（三）期限在一年（含）以上；

　　（四）本所规定的其他条件。

　　《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》第六条：

　　试点期间，在本所备案的私募债券除符合《试点办法》规定的条件外，还应当符合下列条件:

　　（一）发行人不属于房地产企业和金融企业；

　　（二）发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录；

　　（三）期限在3年以下；

　　（四）发行人对还本付息的资金安排有明确方案。

深圳交易所：

　　试点期间，私募债券发行人范围仅限符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业（2011）300 号】规定的，未在上海、深圳证券交易所上市的中小微型企业，但暂不包括房地产企业和金融企业。

　　第九条在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：

　　（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司；

　　（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3 倍；

　　（三）期限在一年（含）以上；

　　（四）本所规定的其他条件。

　　《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》

　　在本所备案的私募债券应当符合以下条件：第二章第一条

　　（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；

　　（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的三倍；

　　（三）期限在一年（含）以上；

　　（四）本所规定的其他条件。

　　（各家证券公司会在此基础上面对行业、财务情况等进行更加细化的规定）